投資者對價格的觀察有時候會因市場的價格波動頻密而受到干擾, 計算平均價格能夠令我們得到較為平滑的資產價格, 投資者從而能更清晰觀察價格波動和確認價格趨勢, 由此判斷未來潛在的價格走勢, 移動平均線亦是熱門的技術指標.
以下是一些比較常用的移動平均和它們的計算方法:
簡單移動平均 (Simple moving average, SMA)
一般計算資產價格比較常用的方法, 以股票為例, 可以使用收盤價計算
優點: 計算簡單, 達到平滑價格波動的效果
缺點: 不同時間的價格計算比重一致, 未能反映較近期價格的影響或個人意見
計算方法:
以5日的移動平均為例
| 日期 | 收盤價 |
| 1 | 23.05 |
| 2 | 22.08 |
| 3 | 26.31 |
| 4 | 25.26 |
| 5 | 27.58 |
移動平均 = (23.05 + 22.08 + 26.31 + 25.26 + 27.58)/5 = 24.856
指數移動平均 (Exponential moving average, EMA)
優點: 可以對較近期的價格給予更大的權重, 能夠更好地反映較近期價格的影響
缺點: 計算方法較複雜, 較容易被近期價格波動影響
計算方法:
先選擇平滑指數: 通常是1-2, 我們以2為例
然後計算乘數項: 2/(5+1) = 1/3
EMA的現值 = 該日收盤價 * 乘數項 + EMA的前一天值 * (1 – 乘數項)
以第6日的指數移動平均為例, 當日收盤價為26.68, 而EMA的前一天值則為上述的5日SMA 24.856:
EMA = 26.68 * 1/3 + 24.856 * (1 – 1/3) = 25.464
加權移動平均 (Weighted Moving Average, WMA)
優點: 可以跟據自己的判斷對不同時間的價格給予不同的權重, 能夠反映個人的意見
缺點: 計算方法較複雜一點, 不同的權重可能會減少或增加股價波動的影響, 令平均數失去了更多的數據細節或較容易被價格波動影響
計算方法:
以5日的指數移動平均為例
| 日期 | 收盤價 | 價格變動 | 比重 |
| 1 | 23.05 | ||
| 2 | 22.08 | -4% | 2/10 |
| 3 | 26.31 | 19% | 0 |
| 4 | 25.26 | -4% | 3/10 |
| 5 | 27.58 | 9% | 2/10 |
| 6 | 28.68 | 4% | 3/10 |
假設我的觀念是對價格出現異常波動或是價格日期較遠的收盤價給予較低的比重, 而得出上述的比重, 相應的5日加權平均便會是:
22.082/10 + 26.310 + 25.263/10 + 27.582/10 + 28.68*3/10 = 26.11
希望讀者現在對常用的移動平均的種類及計算方法都有具體的認識, 讀者可以根據個人需要選用不同的移動平均進行歷史價格圖表的設置, 作為價格走勢的參考. 下一篇, 我將會分享如何使用移動平均來判別價格走勢
作者簡介:
Erica Ko
喜愛金融及科技
主修金融及資訊科技
現職數據分析, 就讀金融工程碩士
想緊貼更多金融資訊，歡迎繼續緊貼 生活時報 的更新 ！
